Facebook — разочарование инвесторов (хронология событий с выхода на IPO)

Tazabek - файсбук Со времени IPO Facebook, которое состоялось 18 мая, капитализация компании упала почти вдвое, акции компании потеряли 47%своей стоимости. Этот спад «отъел» около $38 млрд от рыночной стоимости соцсети.

Как писал Slon в начале мая 2012 года, внимание мировой общественности, экспертов, финансовой и деловой прессы было приковано к выходу Facebook на IPO, которое обещало стать крупнейшим событием такого рода за всю историю интернет-бизнеса. Facebook установила для первичного размещения диапазон цен для своих акций от $28 до $35 за ценную бумагу. Это означает, что капитализация компании может составить $77-96 млрд. Глава компании Марк Цукерберг в результате смог бы заработать на IPO $1 млрд, а, например, российские акционеры социальной сети — DST и Mail.ru — $900 млн и $400 млн соответственно.

Однако в преддверии IPO социальной сети спрос на акции Facebook оказался несколько ниже прогнозов. В начале недели Facebook высказала опасения, что рекламные доходы растут медленнее ее пользовательской базы. Это заставило усомниться в перспективах компании несколько крупных инвесторов, отмечают источники агентства.

Одновременно Bloomberg были опрошены свыше 1 250 инвесторов, аналитиков и трейдеров. В результате почти 80% из них сошлись во мнении, что акции Facebook переоценены.

Forbes.ru писал, что переподписанная в пятый раз книга заявок демонстрирует, что инвесторы оптимистичны, но социальной сети будет нелегко оправдать такие высокие ожидания.

Социальная сеть планировала привлечь на рынке от $16 млрд в первый же день торгов. Размещение планировало стать рекордным, вопрос в том, будет ли оно столь же успешным.

Сообщалось, что размещение Facebook сразу же поставит его в один ряд со старейшими технологическими компаниями, самая молодая из которых (Google) торгуется 8 лет. Публичная история самой заслуженной — Intel — и вовсе насчитывает более 40 лет. При капитализации в $96 млрд Facebook сразу перепрыгнет Cisco, которая просуществовала на рынке 18 лет, продает в 10 раз и зарабатывает в 7 раз больше Facebook. Для компаний сравнимой с Facebook капитализации средние продажи за последний год составили $42 млрд, а прибыль — $7,1 млрд. Неудивительно, что на их фоне $4-миллиардные продажи и $1 млрд прибыли сразу задирают оценку Facebook до 68 по P/E и 23 по EV/S.

Facebook 18 мая разместила свои акции в рамках IPO по $38 за бумагу, верхней границе ценового диапазона, озвученного компанией ранее. Получается, что вся соцсеть оценена в $104 млрд (с учетом акций, подлежащих выпуску в будущем), а привлеченная сумма — $18,4 млрд (с учетом опциона для банков-андеррайтеров — если он будет реализован).

Акции социальной сети Facebook закончили свой первый день торгов на бирже Nasdaq ростом в 23 цента. Как сообщает Bloomberg, к закрытию биржи цена одной ценной бумаги составила 38,23 доллара при цене размещения $38.

Сразу после начала торгов акции Facebook заметно выросли в цене — до 43 долларов в первые минуты, однако затем их стоимость начала снижаться. Всего за первый день было продано 421,2 миллиона акций Facebook.

Но 21 мая акции Facebook в первые минуты торгов на Nasdaq упали более чем на 8% и оценивались инвесторами всего лишь в $35. Для сравнения, в ходе первичного размещения акций, состоявшегося 18 мая, ценные бумаги продавались по $38.

Во вторник 22 мая цена за акцию упала до $31 на момент закрытия торгов. При этом в определенный момент дня цена одной акции опустилась ниже отметки в $31. Таким образом, за три дня акции Facebook подешевели на 18% по сравнению со стартовой ценой в $38.

Аналитики назвали первичное публичное размещение на бирже социальной сети Facebook худшим IPO последнего десятилетия.

По словам экспертов Bloomberg TV, на основании первых пяти дней торгов IPO Facebook оказалось даже более неудачным, чем у компании MS Global, IPO которой ранее считалось самым провальным.

В течение первых пяти дней торгов акции Facebook подешевели уже на 16%. В течение пятницы 25 мая акции крупнейшей в мире соцсети подешевели на 3,4%.

В то же время Сенат США объявил о начале расследования обстоятельств первичного публичного размещения (IPO) социальной сети Facebook. Ранее об аналогичных планах уже заявляли Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Регулятор финансовых рынков (FINRA). В 1-й день размещения Facebook продала на бирже Nasdaq 421,2 млн акций по цене $38 за 1 акцию. Общая сумма размещения составила $16,006 млрд, оказавший рекордной для компаний IT-сектора, а капитализация Facebook, исходя из цены размещения, составила $104,2 млрд.

Однако уже на следующий день после IPO котировки акций компании начали стремительно снижаться. И стало известно, что андеррайтеры первичного публичного размещения акций (IPO) социальной сети Facebook — инвестбанки Morgan Stanley и Goldman Sachs — скрыли от большинства потенциальных инвесторов изменение прогноза по выручке компании в 2012 году. Любопытно, что прогноз был снижен уже в ходе роуд-шоу (road show) Facebook за несколько дней до проведения IPO. При этом финансовые показатели соцсети начали снижаться уже в I квартале 2012 года — за январь-март ее выручка сократилась на 7% по сравнению с IV кварталом 2011 года, а прибыль упала на 32%. В результате ряд участников IPO уже подали иски к руководству Facebook, что и вызвало интерес у банковского комитета и комитета по финансовым услугам.

Позже выяснилось, что к обвалу котировок соцсети причастна и часть организаторов самого размещения. По данным американской газеты «The Wall Street Journal», два соорганизатора размещения — Goldman Sachs и JPMorgan Chase — одновременно с выводом Facebook начали предоставлять взаймы акции соцсети для инвесторов, решивших встать в «короткие» позиции («шорты»). При этом основной андеррайтер IPO — Morgan Stanley — уже с середины дня в пятницу начал покупать акции соцсети, чтобы удержать их от чрезмерного падения. Впрочем, эксперты ранее неоднократно заявляли, что Facebook был существенно переоценен при размещении.

Биржевые котировки акций социальной сети Facebook 29 мая впервые с момента IPO опустились ниже $30. По итогам торговой сессии на бирже Nasdaq цена акций Facebook была зафиксирована на отметке $28,84. По сравнению с предыдущей торговой сессией акции социальной сети подешевели на $3,07 (9,6%). С 18 мая, когда Facebook вышел на биржу, акции компании потеряли 24% стоимости.

На 16 июля акции крупнейшей в мире социальной сети Facebook подешевели на рекордные 8,1% — до $28,25. Одна из причин падения — обнародованное расследование BBC, показавшее, что в сети зарегистрировано много ненастоящих аккаунтов, контролируемых спамерами.

Во II квартале 2012 года соцсеть понесла убытки в размере $157 млн, в основном связанные с расходами на компенсации сотрудникам после майского IPO. После выхода первого после IPO квартального отчета крупнейшей социальной сети мира Facebook ее акции на внебиржевых торгах упали на 10% до низшего уровня — $24,12, закончив биржевую сессию падением на 8,5% до $26,84.

В начале августа ключевые топ-менеджеры начали активно покидать социальную сеть Facebook. О своих планах по уходу из социальной сети Facebook сообщили сразу трое топ-менеджеров компании: директор по партнерским отношениям с платформами Итан Берд, директор по маркетингу платформ Кэйти Митич и менеджер по маркетингу мобильной платформы Джонатан Матус.

Увольнения высокопоставленных сотрудников из компании начались вскоре после того, как соцсеть в мае 2012 года осуществила первичное публичное размещение своих акций на бирже. Многие сотрудники Facebook начали рассматривать эту возможность после выхода компании на биржу, так как она дает право продать акции Facebook, получив значительные деньги.

После падения акций Facebook ниже $20 основатель самой соцсети Марк Цукерберг выбыл из списка десяти богатейших миллиардеров в технологической сфере, начали писать СМИ со ссылкой на Bloomberg.

Состояние Цукерберга упало до $10,2 млрд, после того как акции Facebook в четверг потеряли 4% и опустились ниже $20

Всем акционерам Facebook, которые стали таковыми до размещения компании на бирже, было запрещено продавать свои бумаги. Для разных групп акционеров мораторий имеет разный срок. Самый короткий установлен для тех, кто продавал бумаги в ходе IPO: 90 дней с момента размещения (для всех, кроме основателя соцсети Марка Цукерберга, у него срок больше). Эти 90 дней истекают 16 августа.

По истечению срока первого моратория на продажу акций 16 августа, из-под запрета высвобождается примерно 271 млн акций, сообщила компания: это 12,6% от уставного капитала, что сопоставимо с ее freefloat — сейчас в свободном обращении находится около 20%.

Крупнейшие акционеры, для которых снимается запрет, — Accel Partners (6,7% от уставного капитала), DST Global (3,9%), Шон Паркер (3,2%), Mail.ru Group (2,3%), Goldman Sachs (1,9%), Питер Тиль (1,3%). http://www.tazabek.kg/news:337405/

По мнению экспертов рынка, крупный пакет из 1,2 млрд акций Facebook, запрет на реализацию которых будет снят 14 ноября, окажет гораздо большее влияние на рынок. Большинством из этих ценных бумаг владеют нынешние и бывшие сотрудники Facebook. Из-за разрозненности этой группы акционеров предсказать их поведение, а также динамику акций достаточно сложно. Однако многое будет зависеть от финансового отчета Facebook за третий квартал, который соцсеть, как ожидается, опубликует в октябре. http://www.tazabek.kg/news:337455/

Финансовые компании, которые понесли убытки из-за технических неполадок в первый день торгов акциями соцсети Facebook, выразили недовольство планом компенсаций, предложенным биржей Nasdaq. http://www.tazabek.kg/news:337669/

По словам представителей брокерской фирмы Vandham Securities, предложенная американской биржей Nasdaq суммарная компенсация в $62 млн не покрывает убытки финансовых компаний и их клиентов. По их подсчетам, сумма убытков может достигать $500 млн, отмечается в документах, поданных в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

При подсчете суммы компенсации Nasdaq использовала условную стоимость акции в $40,527. Представители биржи считают, что не все брокерские компании вправе получить компенсацию, поскольку они понимали, что не все заявки будут обработаны в одно и то же время.

Сам основатель социальной сети Facebook Марк Цукерберг назвал «разочаровывающим» падение акций компании, которые за четыре месяца с момента IPO потеряли почти половину своей стоимости.

Основатель Facebook на конференции в Сан-Франциско отметил, что несмотря на падение котировок акций, компания намерена «продолжать выполнение своей миссии по укреплению связей между людьми всего мира». Он сообщил, что в ближайшее время Facebook сосредоточится на развитии в области мобильных приложений, и этот шаг позволит инвесторам получить значительную прибыль.

Еженедельная газета Barron's, входящая в медиахолдинг Dow Jones, вышла 22-23 сентября с заглавной статьей «Facebook стоит $15». А в понедельник, 24 сентября, акции Facebook рухнули: в середине торгового дня они упали до $20,6 за акцию (почти -10%), хотя перед этим с 4 сентября они отыграли почти $5 с абсолютного минимума в $17,73, зафиксированного 4 сентября.

Держитесь подальше от этих акций, – резюмирует Barron's.

На сегодняшний день около 50 исков подано против Facebook, биржи Nasdaq и организаторов IPO соцсети. В 30 из них в качестве обвиняемого указана Facebook, остальные концентрируют внимание на площадке, проводившей размещение акций, и андеррайтерах, проводивших IPO. Кроме того, юристы инвесторов в соцсеть ожидают большое количество арбитражных претензий в отношении брокеров и фондов, управляющих ценными бумагами, которые рекламировали акции Facebook.

В большинстве исков против Facebook инвесторы утверждают, что были недостаточно информированы о рисках, связанных с вложениями в соцсеть.

За последними событиями следите в Телеграм-канале @tazabek_official

Доступ к Tazabek (расследования, обзоры, рейтинги, интервью, инфографика и Аналитика) + архив

год8950 сомподписаться?
Данные тарифы действуют только для частных лиц.
Если вам необходим корпоративный доступ к материалам (для организаций, госорганов, ведомств и т.д), пожалуйста, свяжитесь с нами по почте info@akipress.org
Мобильное приложение Tazabek: